Acelerando a implantação de soluções para mudanças climáticas

Existem inúmeros projetos e iniciativas para combater as mudanças climáticas que precisam ser combinados com fontes de financiamento adequadas. Os investidores, governos e a indústria de seguros precisam trabalhar juntos para tornar este um processo tranquilo.

O Acordo de Paris estabeleceu metas claras de emissão de gases de efeito estufa para 2030 e 2050. Em 2020, as estimativas indicavam que para atingir a meta de 10 anos estabelecida exigiria mais de US $ 1,3 trilhão em investimentos exclusivamente dedicados a projetos de mudança climática ao longo da década. Alguns especialistas acreditam que pode ser muito mais do que isso.

Desde que as mudanças climáticas ganharam força há mais de 25 anos, os avanços em direção a indústrias renováveis ​​e sustentáveis ​​geraram inúmeras tecnologias e soluções inovadoras que agora estão bem estabelecidas. Entre eles estão fazendas de energia eólica e solar, além de veículos híbridos e elétricos. No entanto, ainda estamos longe de atingir os objetivos do Acordo de Paris, até porque a pandemia exigiu um desvio de capacidades para estabilizar as economias. Precisamos intensificar nossos esforços.

A mudança climática é uma responsabilidade pública e privada

Enquanto os governos (re-) negociam as metas globais de redução de emissões e as traduzem em regras e regulamentos, as soluções para atingir as metas virão principalmente de empresas privadas para garantir que sejam desenvolvidas e implementadas da maneira mais eficiente e eficaz.

O ambiente de negócios tomou nota da situação e está aumentando seus esforços para enfrentar a ameaça da mudança climática e desenvolver as capacidades necessárias. Mais e mais empresas estão caminhando para se tornarem neutras em carbono e estão dedicando tempo e dinheiro a produtos e serviços sustentáveis. Os fundos de investimento e as indústrias globais em todo o mundo estão aumentando sua participação no “financiamento verde”, seja por convicção, mandatos regulatórios ou simplesmente por uma mudança na percepção e preferência do consumidor.

Uma abordagem público / privada amplia o escopo de oportunidades para esses projetos desesperadamente necessários, pois eles provavelmente precisarão aproveitar várias fontes de financiamento em sua jornada antes que possam alcançar o sucesso no mercado e ajudar a levar a sociedade mais perto de alcançar os objetivos do Acordo de Paris.

Os investidores verdes podem ser categorizados em vários grupos:

1. Iniciativas governamentais

Autoridades governamentais em todo o mundo oferecem programas de financiamento, subsídios ou incentivos em vários níveis (nacional, estadual ou provincial, municipal e até mesmo cidades ou vilas) voltados para projetos de inovação, ecológicos ou de sustentabilidade. Em geral, eles são insuficientes para realmente lançar um novo projeto, mas podem servir como um facilitador se as margens de lucro forem apertadas e as condições de mercado desafiadoras.

2. Agências multilaterais

O Fundo Verde para o Clima (GCF), Banco Mundial, Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), Banco Europeu de Reconstrução e Desenvolvimento (BERD), Fundo Europeu de Investimento (BEI) e quase todas as outras agências de financiamento multilateral nos últimos anos incluíram “ investimentos em projetos verdes ”em suas carteiras de empréstimos públicos e privados. As taxas de juros para projetos verdes são geralmente subsidiadas e sujeitas à aprovação do governo, embora alguns desses programas sejam administrados por bancos privados nacionais.

3. Fundos de investimento públicos / privados

Fundos de investimento privado e entidades públicas estão unindo forças para criar novas fontes alternativas de financiamento que combinem financiamento privado para projetos climáticos com participação do governo e taxas de juros subsidiadas. Os exemplos incluem o Fundo Global Subnacional para o Clima (SnCF), criado recentemente, que agrega as capacidades da Pegasus Capital Advisors (Pegasus), uma empresa de capital privado, a União Internacional para a Conservação da Natureza (IUCN), um sindicato composto por ambos os governos e organizações da sociedade civil, BNP Paribas, um banco, Gold Standard, uma agência de definição de padrões de melhores práticas fundada pelo WWF, e R20 - Regions of Climate Action, uma organização ambiental sem fins lucrativos.

4. Fundos privados, investimento institucional e corporativo

A maioria dos fundos privados ou tomou a decisão de forma autônoma, recebeu um mandato de investidores ou instruções de seus reguladores, de que uma parte de seus investimentos deve ser direcionada para projetos sustentáveis. Além disso, investidores institucionais e empresas estão investindo diretamente em projetos verdes.

5. Investidores anjo

Os investidores anjos estão estabelecendo fundações privadas ou fundos de investimento “semente” como parte de suas iniciativas filantrópicas. O número de indivíduos ricos que apoiam financeiramente iniciativas de mudança climática está aumentando. Em muitos casos, são atores famosos ou ex-políticos que usam seu status de celebridade para arrecadar fundos.

Os desafios de financiar soluções para mudanças climáticas

Independentemente de todas as novas fontes de financiamento, ainda existem muitos aspectos relacionados ao financiamento do clima que precisam ser tratados a fim de acelerar o processo e chegar mais perto de atingir as metas do Acordo de Paris 2030/2050.

Um acordo entre um projeto e investidores precisa abordar algumas incertezas para que o negócio e o projeto sigam em frente.

Os fundos tradicionais geralmente visam a projetos que tenham um histórico tecnológico sólido e comprovado e uma clara viabilidade de mercado. A maioria dos projetos relacionados às mudanças climáticas inclui o desenvolvimento de novas tecnologias e conceitos de sustentabilidade que podem exigir anos de testes antes de serem “comercializáveis” do ponto de vista do investidor. Antes de atingir esse estágio, uma empresa precisa testar a tecnologia com sucesso e se certificar de que ela é escalonável, um processo que também precisa de financiamento. Os desenvolvedores não precisam apenas mostrar que seus produtos são eficazes, mas também economicamente viáveis, pois, de outra forma, dependeriam 100% dos subsídios do governo.

Outro obstáculo significativo refere-se aos riscos associados aos projetos iniciais em geral. Mais de dois terços das start-ups nunca oferecem um retorno positivo aos investidores. As start-ups podem falhar por vários motivos, incluindo ficar sem dinheiro, sem necessidade de mercado, ser derrotado, modelo de negócios falho ou desafios regulatórios / legais. Os administradores de fundos sabem disso muito bem e precisam fazer suas apostas com cautela.

Um ator importante que ainda não assumiu um papel significativo na promoção do financiamento para as mudanças climáticas é o mercado de seguros. As seguradoras tradicionais normalmente exigem que as novas tecnologias tenham um histórico de desempenho antes de serem “seguráveis”. A maioria das seguradoras simplesmente não tem uma equipe de tomada de decisão para considerar riscos não tradicionais e atualmente há pouco capital de risco direcionado a conceitos de negócios inovadores.

Há uma oportunidade para as seguradoras preencherem a lacuna entre os novos projetos inovadores de mudança do clima e o financiamento disponível por meio de produtos de seguro não tradicionais. Isso pode fornecer os níveis de proteção de que os investidores precisam para empréstimos de baixo retorno. É difícil subscrever riscos sem informações históricas, mas o seguro é o capital de risco mais barato disponível, desde que seja apenas capital contingente com base em avaliações atuariais. Foi extremamente difícil fazer seguro para moinhos de vento de geração de energia na década de 90 e isso se tornou substancialmente mais fácil graças às corporações de geração de energia, financiadores e seguradoras trabalhando juntos e administrando suas exposições individuais e combinadas para atender a seu apetite de risco.

Investidores, governos e a indústria de seguros têm papéis importantes a desempenhar na aceleração da implantação de soluções para mudanças climáticas e precisam tratar isso como uma questão urgente.